投资者与证券公司之间，因签订证券交易代理合同（约定 “证券公司接受投资者委托，代理买卖证券，收取佣金，投资者承担交易风险”）产生的争议，核心是 “代理义务履行与投资者权益保护”，常见于证券公司未按投资者指令执行交易（如买错股票、漏单）、擅自操作投资者账户、佣金超标准收取、未履行风险提示义务场景。
一、相关法律规定：核心依据为《证券法》（2020 年修订）第 191 条（证券公司代理义务）、《证券公司监督管理条例》第 37-39 条（账户管理）、《民法典》第 919-928 条（委托合同）。新规明确：证券公司需按投资者真实指令（书面、电子或口头确认）执行交易，不得擅自变更指令；佣金收取不得超成交金额的 3‰（双向收取），需在合同中明确；需向投资者充分揭示交易风险（如创业板、科创板风险），对普通投资者提供适当性匹配服务。
二、认定要点：“证券交易代理合同纠纷” 的核心标准：1. 指令执行：是否按投资者指令准确执行（如指令买入 “贵州茅台” 却买入 “贵州燃气”，属违规）；2. 账户操作：是否擅自操作投资者账户（如未经授权卖出投资者持有的股票）；3. 佣金合规：佣金是否超标准收取（如实际按 5‰收取，超 2‰差额）；4. 风险提示：是否未向普通投资者揭示高风险证券的投资风险（如未签署创业板风险揭示书即允许交易）。损失范围确定：1. 指令错误损失：买错股票导致的价差亏损（如 10 万股 “贵州燃气” 亏损 20 万元）；2. 擅自操作损失：擅自卖出股票导致的收益损失（如卖出 “宁德时代” 后股价上涨，损失 30 万元）；3. 佣金超额损失：超标准收取的佣金差额（如 1000 万元成交额，多收 2 万元）；4. 风险未揭示损失：高风险投资亏损（如创业板股票亏损 50 万元）。
三、民事责任承担方式：损失赔偿：未按指令执行或擅自操作的，赔偿投资者全部亏损 / 收益损失（20 万元 + 30 万元 = 50 万元）；佣金超收的，返还差额（2 万元）并支付利息（100 元）。账户纠正：擅自操作导致账户资产变动的，恢复账户原状（如重新买入 “宁德时代” 股票），承担由此产生的手续费（如 5000 元）。风险赔偿：未揭示高风险的，赔偿投资者 70% 亏损（50 万元 ×70%=35 万元）；投资者明知风险仍交易的，自行承担 30%（15 万元）。合规追责：证券公司被监管部门处罚的（如罚款 100 万元），不得向投资者转嫁；情节严重的，投资者可解除代理合同并要求赔偿信赖利益损失（如转户费用 5000 元）。
