证券投资者、发行人、证券公司与证券登记结算机构（如中国证券登记结算有限责任公司）、存管机构之间，因证券登记（如股东名册登记）、存管（如证券保管）、结算（如资金与证券划转）环节的 “登记错误、存管失误、结算失败、数据差错” 引发的争议，核心是 “登记结算机构的合规操作与过错责任”，常见于登记机构错误登记股东信息、结算延迟导致资金未到账、存管机构丢失证券凭证场景。
一、相关法律规定：核心依据为《证券法》（2020 年修订）第 145-147 条（证券登记结算机构职责）、《证券登记结算管理办法》第 25-28 条（登记结算规则）、《民法典》第 577 条（违约责任）、《全国银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》第 18 条（债券存管）。新规明确：登记结算机构需履行 “证券登记、存管、清算交收、数据备份、风险防范” 义务；登记错误需在发现后 5 日内更正；结算实行 “货银对付” 原则（资金与证券同时划转）；因机构过错导致损失的，承担赔偿责任。
二、认定要点：“证券登记、存管、结算纠纷” 的核心标准：1. 操作合规：是否存在登记错误（如将股东甲的 10 万股登记至股东乙名下）、存管失误（如丢失债券凭证）、结算失败（如资金已扣划但证券未划转）；2. 过错归属：损失是否因登记结算机构过错导致（如系统漏洞、人工操作失误）；3. 损失范围：是否为直接损失（如登记错误导致的分红错失，属直接损失；市场波动导致的贬值，不属）；4. 补救措施：机构是否及时采取纠正措施（如发现错误后未在 5 日内更正）。损失范围确定：1. 登记错误损失：错失的分红（10 万股 ×0.6 元 / 股 = 6 万元）、股权处置延误损失（如未及时过户导致错失转让收益 20 万元）；2. 结算失败损失：资金占用利息（100 万元 ×LPR×10 日 = 4167 元）、交易机会损失（如无法买入股票错失收益 8 万元）；3. 存管失误损失：丢失证券的价值（如 50 万元债券）、补办凭证费用（2 万元）。
三、民事责任承担方式：错误纠正：登记错误的，登记机构限期更正股东名册（如将 10 万股从乙名下更正至甲名下），赔偿分红损失（6 万元）及转让收益损失（20 万元）；结算失败的，限期完成划转，支付资金占用利息（4167 元）。损失赔偿：存管失误导致证券丢失的，赔偿证券价值（50 万元）及补办费用（2 万元）；因过错导致交易机会损失的，赔偿 8 万元。免责情形：因不可抗力（如黑客攻击导致系统瘫痪）或客户提供虚假材料导致错误的，机构免除赔偿责任，但需协助补救（如协助报案、重新登记）。系统升级：因系统落后导致频繁错误的，责令登记结算机构限期升级系统，承担客户因系统问题产生的额外费用（如转户费用 1 万元）。
